Top Quantitative Hedge Funds Nye Hedge Funds blir etablert på daglig basis (og ofte synes det, shuttered like raskt). Imidlertid er det flere prominente Quant Hedge Funds som har hatt en betydelig track record, og mens lang levetid ikke er garanti for fremtidig oppholdskraft, anses disse selskapene som ledere i Quant Hedge Fund-plassen: DE Shaw Quantitative Management Associates To Sigma Renaissance Technologies AlphaSimplex Gruppe Capula AQR Capital PanAgora Acadian Asset Management Denne listen er ikke på noen måte uttømmende. For eksempel har mange multi-strategi hedgefond, mens de ikke vanligvis er kjent som Quant Hedge Funds, betydelige kvantitative strategier som de kjører som en del av plattformen deres. Overvei Highbridge Capital Management, en 29B diversifisert investeringsplattform bestående av hedgefond, tradisjonelle investeringsstyringsprodukter og kreditt - og aksjeinvesteringer med langsiktige holdingsperioder. Blant andre strategier tilbyr Highbridge Convertible Bond Arbitrage og Statistical Arbitrage Funds, som vanligvis anses som mer kvantitative strategier enn noen av deres andre produkttilbud, som inkluderer kreditt og globale makroinvesteringer. Vær også oppmerksom på at andre selskaper enn Hedge Funds driver kvantitative handelsstrategier. Mange store banker gjør, via proprietære handelsavdelinger. Men med implementeringen av Volcker-regelen. bankene er begrenset i de typer investeringsaktivitetene de kan engasjere seg i. Som et resultat har mange kvant trading strategier flyttet og sannsynligvis vil fortsette å bevege seg fra interne handelsdisker i bankene til banker forvaltningsarbeiderarmer. (MERK: All informasjon er hentet fra selskapets nettsider, med mindre annet er angitt.) Grunnlagt: 1988 Basert: New York City AnsatteSize: 1.100 tilnærmet 26 milliarder kroner i investeringskapital (per 1. mars 2012) Beskrivelse: Firmaet har en betydelig tilstedeværelse i mange av verdens8217s kapitalmarkeder, investerer i et bredt spekter av selskaper og finansielle instrumenter innenfor både de store industrialiserte landene og en rekke fremvoksende markeder. Dens aktiviteter spenner fra distribusjon av investeringsstrategier basert på enten matematiske modeller eller menneskelig kompetanse til kjøp av eksisterende selskaper og finansiering eller utvikling av nye. Strategier: Firm8217s kvantitative strategier er for det meste basert på: bruk av matematiske teknikker for å identifisere profittmuligheter som oppstår fra subtile anomalier som påvirker prisene på ulike verdipapirer ved bruk av proprietære modeller designet for å måle og kontrollere ulike former for risiko bruk av kvantitative teknikker for å minimere transaksjonskostnadene knyttet til kjøp og salg av verdipapirer og utnyttelse av proprietær optimaliseringsteknologi for å konstruere dynamisk utviklende investeringsporteføljer basert på disse gevinstmulighetene, risikofaktorene og transaksjonskostnadene. I løpet av å identifisere profittmuligheter analyserer D. E. Shaw-gruppen en enorm mengde data knyttet til titusenvis av finansielle instrumenter, sammen med ulike faktorer som ikke er knyttet til et slikt instrument. Data er hentet fra mange land over hele verden, og dekker et bredt spekter av aktivaklasser. Når denne analyseprosessen gir en ny modell, vurderer firmaet å være av forutsigbar verdi, blir det kvalifisert for distribusjon innenfor en eller flere handelsstrategier, i noen tilfeller sammen med et dusin eller flere andre modeller som involverer noen av de samme finansielle instrumenter, men som oppstår fra ulike markedsmisforhold. Firmagruppens optimaliseringsteknologi firm8217 er utformet med sikte på å maksimere forventet avkastning samtidig som man kontrollerer den samlede risikoen knyttet til en portefølje som i noen tilfeller kan omfatte samtidige stillinger i flere tusen verdipapirer. I stedet for å vurdere hver transaksjon i isolasjon, er firm8217s porteføljeoptimaliseringsprogramvare utformet for å ta hensyn til komplekse sammenhenger mellom et stort sett av finansielle instrumenter som kan variere over en rekke ulike aktivaklasser. I mange tilfeller er firm8217s optimaliseringsalgoritmer i stand til å forbedre risikoreduserte avkastninger, ikke bare gjennom konvensjonell diversifisering, men ved å etablere motsetningsrisiko mot ulike risikofaktorer på porteføljenivå. Porteføljer gjenopprettes ofte på en mer eller mindre kontinuerlig basis, med en jevn strøm av handler som utføres for å utnytte nye potensielle gevinstmuligheter og for å håndtere ulike former for dynamisk varierende risiko. Tidsfølsomme handelsbeslutninger gjøres ofte svært raskt ved å bruke sanntidsdata hentet fra ulike kilder over hele verdens8217s finansmarkeder. Firmaet handler på nesten 24 timers basis, og utfører vanligvis titusenvis av transaksjoner per dag. Stiftet: 1975 Basert: Newark, NJ AnsatteSize: 36 investeringsansatte (pluss ekstra kontormedarbeidere) ca 83 milliarder i forvaltningskapital (AUM) per 1. mars 2012 Beskrivelse: Vi ser investeringspotensialet i små, men utbredte mispricings av verdipapirer. Aktive strategier kan spille en nøkkelrolle i å møte investeringsmålene. Eiendomsprisene avviker av og til fra verdier som er underforstått av underliggende grunnleggende, og aktiv styring kan forbedre avkastningen ved å posisjonere en portefølje for å tjene på en eventuell retur til grunnleggende. Disse avvikene fra virkelige verdier skaper muligheter som våre prosesser er utformet for å identifisere og utnytte. Fordi disse er mønstre som vedvarer over tid, i stedet for flyktige trender, er vi sikre på at våre prosesser kan fortsette å overgå langt på lang sikt. Vår bottom-up-tilnærming kombinerer prinsippene for verdsettelsesteori og atferdsfinansiering med kompetanse og vurdering av våre investeringsfagfolk. Teammedlemmer som har gjennomsnittlig 20 års investeringserfaring og har ulike perspektiver, blant annet universitetsprofessorer, ingeniører, fysikere og økonomer, har jobbet jevnt sammen gjennom et bredt spekter av markedsforhold. Vår proprietære optimaliseringsprosess genererer diversifiserte porteføljer på tvers av et stort antall aksjer. Og ved å begrense risikoer som størrelsen, sektorindustrien og avviket fra referansepunktet, mens vi fokuserer vekk på likviditet og transaksjonskostnader, tror vi at vi kan målrette alfa-generasjonen mer effektivt. QMA8217s investeringsstrategi er fornuftig og lyd-men ikke statisk. Gjennom pågående forskning fortsetter vi å finne måter å forbedre den adaptive naturen til våre investeringsprosesser. Strategier: Kvantitativ Kjerne Egenkapital Verdi Egenkapital Indeksering Asset Allocation Strukturert Equity Grunnlagt: 2001 Basert: New York (Hong Kong, Houston og London satellittkontorer) AnsatteSize: Omtrent 300 (anslått) flere milliarder dollar (mai 2012) Beskrivelse: Vi har lykkes Disse strategiene, som uttrykkes på tvers av ulike markeder og aktivaklasser, er basert på statistiske modeller utviklet ved hjelp av streng matematisk analyse og bransjens innsikt i Two Sigma8217s store og erfarne team. Utvikling av disse strategiene krever store beregningsmessige ressurser for å kunne identifisere, kvantifisere og handle på markedsmuligheter med nært overvåking av risikoeksponeringen. Teknologi er en integrert del av handelsstrategiene, bedriftens funksjoner og livet generelt på Two Sigma. For oss er teknologien et profitt senter, ikke bare et kostnadselement, og det fortsetter å være en drivkraft bak vår organisasjonsstruktur. Hver dag jobber vi i små lag for å utvikle og forbedre analytiske og måleverktøy for finansmarkedene, og vi oppfordrer til å samarbeide en struktur som virker sjelden på finansområdet. Faktisk har mange observert at vi ser og føler meg som et programvarefirma. Grunnlagt: 1982 Basert på: Long Island, New York, London AnsatteSize: 27515 milliarder Beskrivelse: Renaissance Technologies LLC er et investeringsforvaltningsselskap dedikert til å produsere overlegen avkastning for sine kunder og ansatte ved å følge matematiske og statistiske metoder. Grunnlagt: na Basert på: Cambridge, MA AnsatteSize: 28na Beskrivelse: AlphaSimplex spesialiserer seg på avkastningsstrategier som gjennomføres primært med futures og terminkontrakter. Ved hjelp av ledende kvantitative teknikker gir vår unike tilnærming til å investere tilpasningsevne og kontekstuell beslutningsprosess som regel forbundet med grunnleggende ledere, men innenfor et rent kvantitativt risikokontrollert rammeverk. Hver av selskapets investeringsstrategier er basert på en flermodell tilnærming til porteføljestyring som søker å generere alfa med større konsistens, og som letter regelmessig tillegg av nyutviklede modeller. Strategier: Kvantitativ global makro er en multimodell kvantitativ global makrostrategi som bygger på et variert sett med faktorer på mange forskjellige markeder. Komponentmodellene som utgjør produktet har blitt utviklet over en rekke år og et mangfoldig sett av markedsmiljøer. For et gitt markedsmiljø er det minst en eller to komponentmodeller designet for å generere alfa for det bestemte miljøet. Lederen bruker avanserte statistiske teknikker til dynamisk vekting av komponentmodellene for å mest effektivt utnytte dagens markedsforhold. Global Tactical Asset Allocation er en ekstremt kapital-effektiv overlegg eller 8220portable alpha8221-strategi, hvis mål er å legge til en inkrementell 1 eller 2 prosentpoeng avkastning til en eksisterende portefølje uten å øke den eksisterende porteføljens volatilitet med mer enn 1 eller 2 prosentpoeng årlig. Strategien kan også styres på høyere risikonivåer for å generere høyere avkastning. LASER og GLOBAL ALTERNATIVER bruker futures og fremover til å kopiere eksponeringer til et diversifisert sett av de vanligste likviditetsrisikopremiene som kjører sikringsfondets avkastning. Denne strategien gir lignende fordelingsfordeler som et sikringsfond, og passer godt for store institusjonelle investorer som ellers ikke kan finne tilstrekkelig kapasitet blant hedgefondsforvaltere som en likviditetsbuffer med en ellers mindre likvide portefølje og for mindre investorer som ville ellers ikke ha tilgang til diversifiseringsfordelene ved hedgefond på grunn av minimumsinvesteringskrav. Grunnlagt: 2005 Basert: London (Greenwich, CT og Tokyo) AnsatteSize: Under 509B (2011) Beskrivelse: Capula Investment Management LLP er et globalt spesialforetak for fast inntekt. Firmaet forvalter strategier for rentepåvirkning i absolutt avkastning og forbedrede renteprodukter, sammen med et hekkrisikohekkeprodukt. Capula Investment Management LLP fokuserer på å utvikle innovative investeringsstrategier som har liten sammenheng med tradisjonelle aksje - og rentemarkeder. Det som skiller Capula er dets makrofokus, sterk handelsdisiplin og kortsiktig orientering i stedet for en middels langsiktig investeringsstil. Bedriftsforståelsen om likviditetsrisiko og halerisiko har hjulpet den til å trives gjennom alle stadier av investeringssyklusen, inkludert perioder med ekstrem markedsforstyrrelse. Capula GRV-fondet er fokusert på renter og makrohandel. Fondet engasjerer seg i relative verdi - og konvergensstrategier som søker å utnytte prisavvik i statsobligasjon, renteswap og store valutahandlede derivatmarkeder og benytter et defensivt makrooverlegg. Investeringstemaer er primært drevet av alfa-generasjon og er ment å være nøytrale til retningsbestemte bevegelser i store kapitalmarkeder. Capula Tail Risk Fund investerer i en rekke instrumenter primært i G7-markeder. Det retter seg mot overlegen avkastning i tider med likviditet og systemiske kriser, samtidig som man reduserer ulemper under normale markedsforhold. Begge midlene styres aktivt i proprietær handelsstil. Grunnlagt: 1998 Basert: Greenwich, CT AnsatteSize: 19044B (slutten av 2011) Beskrivelse: AQR Capital Management er et investeringsforvaltningsfirma som jobber med en disiplinert, multi-aktiv global forskningsprosess. AQRs investeringsprodukter leveres gjennom et begrenset sett med kollektiv investeringskjøretøy og separate kontoer som benytter hele eller en del av AQR8217s investeringsstrategier. Disse investeringsproduktene spenner fra aggressive markedss nøytral hedgefond med høy volatilitet til referanse-drevne tradisjonelle produkter med lav volatilitet. Investeringsbeslutninger gjøres ved hjelp av en rekke globale asset allocation, arbitrage - og sikkerhetsseleksjonsmodeller, og implementeres ved hjelp av proprietære trading - og risikostyringssystemer. AQR mener at en systematisk og disiplinert prosess er viktig for å oppnå langsiktig suksess innen investering og risikostyring. I tillegg må modellene være basert på solide økonomiske prinsipper, ikke bare bygget for å passe fortiden, og må inneholde så mye sunn fornuft som de gjør statistisk ildkraft. Grunnlagt: 1989 Basert: Boston, MA AnsatteSize: 50-20022.3B (slutten av 2011) Beskrivelse: PanAgora er en kvantitativ-basert investeringsstyrings finansinstitusjon som benytter både bottom-up aksjekursstrategier, samt multi-alpha top-down makro strategier. Vi søker å levere investeringsløsninger ved hjelp av sofistikerte kvantitative teknikker som inneholder grunnleggende innsikt og store mengder markedsinformasjon. Mens PanAgoras investeringsstrategier er svært systematiske, blir prosessene som implementeres innenfor disse strategiene, bygget og overvåket av talentfulle fagfolk med betydelig og mangfoldig investeringserfaring. Innovativ forskning spiller en sentral rolle i vår investeringsfilosofi og prosess, og er en viktig del av våre firmaers evne til å levere attraktive investeringsløsninger. Investeringsgrupper er organisert i en Equity Strategies-gruppe og en Multi Asset Strategies-gruppe. De fleste investeringsteammedlemmene er engasjert i originalforskning ved hjelp av grunnleggende intuisjon, markedsunderretning, moderne økonomi og vitenskapelige metoder. PanAgoras investeringsstrategier er basert på disse hovedprinsippene: Kapitalmarkedene er ikke helt effektive og representerer derfor attraktive investeringsmuligheter for disiplinerte investorer. Innovativ forskning som blander kreativitet med moderne økonomisk teori og statistiske teknikker (kunst og vitenskap) er grunnlaget for en vellykket investeringsprosess. En systematisk tilnærming til investering som kombinerer intuitiv, grunnleggende tenkning med kvantitative teknikker, vil trolig generere vedvarende og attraktiv risikojustert avkastning. Oppmerksomhet mot risiko og effektiv implementering kan bevare og ofte forbedre resultatene. Klart definerte mål, gjennomsiktighet og tilgang til talentfulle investeringsprofessorer bidrar til å oppnå kundetilfredshet. Grunnlagt: 1987 Basert: Boston (Singapore og London) AnsatteSize: 200-50048B (33112) Beskrivelse: Acadian har en streng og strukturert investeringsprosess. Vi kvantifiserer de fleste aspekter av vår investeringsprosess, inkludert meravkastningen vi tror at hver sikkerhet i vårt investeringsunivers vil generere over en bestemt horisont, og risikoen vi forventer en bestemt portefølje å oppleve i forhold til referanseporteføljen. Målet med dette notatet er å forklare hvorfor vi mener at en kvantitativ tilnærming er fornuftig, og hvilke fordeler og ulemper er en slik tilnærming i forhold til mer tradisjonelle tilnærminger. Vi tror at kvantitative teknikker er verktøy. De er måter å anvende tradisjonelle tilnærminger til å ta investeringsbeslutninger på en disiplinert og systematisk måte. Dermed er vår tilnærming til investering ikke i strid med en tradisjonell tilnærming. Vi bruker de samme verktøyene som mange tradisjonelle porteføljeforvaltere bruker, men prøver å søke dem på en veldig systematisk og disiplinert måte, og unngår følelser og glidelser i gjennomføringen. Acadian spesialiserer seg på aktive globale og internasjonale egenkapitalstrategier, ved hjelp av sofistikerte analytiske modeller for aktiv aksjeutvelgelse samt peer-gruppe (land, region og industri) verdivurdering. Vi tilbyr også renteinntekter i fremvoksende markeder. Vår proprietære database dekker over 40.000 verdipapirer på mer enn 60 markeder over hele verden. Acadian8217s omfattende forskningskapasiteter brukes til å utvikle tilpassede investeringsstyringsstrategier for våre kunder. By Michael R. Bryant Systematiske handelsmetoder er grunnlaget for handelssystemer og automatiserte handelsstrategier. De består av tekniske indikatorer eller andre matematiske metoder som brukes til å generere objektive kjøp og salgssignaler på finansmarkedene. Noen av de mest populære metodene har vært i bruk siden før bruk av datamaskiner, mens andre metoder er nyere. Denne artikkelen viser ti av de mest populære systematiske metodene som finnes i handelssystemer. Flytte gjennomsnittsoverskridelser. Handelssystemer basert på crossover av to bevegelige gjennomsnitt av forskjellige lengder er kanskje den vanligste systematiske handelsmetoden. Denne metoden inkluderer også tredoble bevegelige gjennomsnittsoverskridelser, samt den bevegelige gjennomsnittlige konvergensdivergens (MACD) indikatoren, som er forskjellen mellom to eksponensielle glidende gjennomsnitt. De bevegelige gjennomsnittene selv kan beregnes på en rekke måter, som for eksempel enkle, eksponentielle, veide osv. Kanalutbrudd. I denne metoden er en priskanal definert av det høyeste høyeste og laveste lavt over noen siste antall barer. En handel signaliseres når markedet bryter ut over eller under kanalen. Dette er også kjent som en Donchian kanal, som tradisjonelt bruker en tilbaketrukket lengde på 20 dager. Det berømte skildpaddsystemet var angivelig basert på kanalbrudd. Volatilitet breakouts. Disse er liknende i noen henseender til kanalbrudd bortsett fra at i stedet for å bruke høyest høyeste og laveste lavt, er breakout basert på den såkalte volatiliteten. Volatilitet representeres typisk av gjennomsnittlig sant rekkevidde (ATR), som i hovedsak er et gjennomsnitt av strekkområdene, justert for åpning av hull, over noen tidligere antall stenger. ATR er lagt til eller trukket fra dagens pris for å bestemme breakout-prisen. Supportresistance. Denne metoden er basert på ideen om at hvis markedet er under et motstandsnivå, vil det få problemer med å krysse over denne prisen, men hvis det er over et støttenivå, vil det være vanskelig å falle under denne prisen. Dens betraktes som betydelig når markedet bryter gjennom et støtte - eller motstandsnivå. Også når markedet bryter gjennom et motstandsnivå, blir den prisen det nye støttenivået. På samme måte, når markedet faller gjennom et støttenivå, blir den prisen det nye motstandsnivået. Støtte - og motstandsnivåene er vanligvis basert på nylige, betydelige priser, for eksempel nyere høyder og lav eller reverseringspunkter. Oscillatorer og sykluser. Oscillatorer er tekniske indikatorer som beveger seg innenfor et angitt område, for eksempel null til 100, og representerer i hvilken grad markedet er overkjøpt eller oversolgt. Typiske oscillatorer inkluderer stokastikk, Williams R, Endringshastighet (ROC) og Relative Strength Indicator (RSI). Oscillatorer avslører også markedets sykliske karakter. Flere direkte metoder for syklusanalyse er også mulige, for eksempel å beregne den dominerende sykluslengden. Syklengden kan brukes som en inngang til andre indikatorer eller som en del av en prisforutsigelsesmetode. Pris mønstre. Et prismønster kan være så enkelt som en høyere sluttkurs eller så komplisert som et hode og skuldre mønster. Tallrike bøker er skrevet om bruk av prismønstre i handel. Emnet for japanske stearinlys er i hovedsak en måte å kategorisere forskjellige prismønstre på og knytte dem til markedsadferd. Pris konvolutter. I denne metoden er band konstruert over og under markedet slik at markedet normalt forblir innenfor båndene. Bollinger-bånd, som beregner bredden på konvolutten fra standardavviket av prisen, er trolig den mest brukte typen priskupé. Handelssignaler genereres vanligvis når markedet berører eller passerer gjennom enten øvre eller nedre bånd. Time-of-dayday-of-uke. Tidsbaserte handelsmetoder, basert på tidspunkt på dagen eller ukedag, er ganske vanlige. Et velkjent handelssystem for SampP 500 futures kjøpt på åpent på mandager og avsluttet på slutten. Det tok fordel av en tendens markedet hadde på den tiden til å handle om mandager. Andre systematiske tilnærminger begrenser handel til bestemte tider på dagen som har en tendens til å favorisere visse mønstre, for eksempel trender, reverseringer eller høy likviditet. Volum. Mange systematiske handelsmetoder er basert utelukkende på priser (åpne, høye, lave og tette). Volumet er imidlertid en av grunnleggende komponentene i markedsdata. Som sådan er metoder basert på volum, mens mindre vanlige enn prisbaserte metoder, verdt å merke seg. Ofte bruker handelsmenn volum for å bekrefte eller validere et markedsflyt. Noen av de vanligste systematiske metodene basert på volum er volumbaserte indikatorer, som for eksempel balansevolum (OBV), akkumulasjonsdistribusjonslinjen og Chaiken-oscillatoren. Prognoser. Markedsprognoser bruker matematiske metoder for å forutsi prisen på markedet noen gang i fremtiden. Forecasting er kvalitativt forskjellig fra metodene som er nevnt ovenfor, som er utformet for å identifisere omsettelige markedstendenser eller mønstre. I motsetning til dette kan et handelssystem basert på prognoser for eksempel kjøpe markedet i dag hvis prognosen er for at markedet skal være høyere en uke fra i dag. Vær oppmerksom på at denne listen er basert på popularitet, som ikke nødvendigvis er den samme som lønnsomheten. Vellykkede handelssystemer benytter ofte en kombinasjon av metoder og ofte på ukonvensjonelle måter. Det er også mulig at andre, mindre populære metoder kan være mer lønnsomme i noen tilfeller. Hvis du ønsker å bli informert om nye utviklinger, nyheter og spesialtilbud fra Adaptrade Software, vennligst bli med på vår e-postliste. Takk, Michael. Jeg vet ikke hva jeg skal gjøre med dette spørsmålet: Det virker så galt på så mange nivåer basert på å være (a) for innledende og (b) å spørre om bestemt strategiutvikling, men på den annen side virker det som om det bør være et riktig svar (det vil si at det er familier av kvantitative handelsstrategier: bare spør noen analytiker for et sett av definisjoner, og det vil være generell avtale). Terco: Vennligst prøv å omformulere spørsmålet ditt for å være mer generelt og objektivt, ellers kan jeg redigere det for deg. ) ndash Shane 8 feb 11 kl 20:11 Shane Vær gjerne min gjest, du kan nok si det bedre enn meg. Andre forsøk: quoteHva er underkategorier for 39Trend Following39 og 39Mean Reversion39 strategier. Jeg vet bare om å flytte gjennomsnittlige crossovers for den tidligere og parhandel for sistnevnte. quot ndash Terco 8. februar kl. 20:28 Hvis du har spørsmål om bestemte delområder, spør du spørsmålet separat. Jeg redigerte spørsmålet ditt til et ganske grunnleggende nivå. Chris har allerede gitt et godt svar. I henhold til Michael39s lenke ovenfor: Spesifikke spørsmål om strategier kan betraktes som off-topic, med mindre de kan bli spurt på en generell måte. ndash Shane 8 feb 11 kl 20:38 Det finnes andre strategityper som ikke er dekket av gjennomsnittlig reversjonstrening som følger: arbitrage - hold korrelerte eiendeler nært i pris (SPX-indeks versus de 500 aksjene i den, eller Gold trading i London versus Gold trading in New York) Markedsføring - kjøp på bud, selg på spør, få spredningslikviditetsrabatten - noen venus betaler deg for å sette grenseordrer i boken. Sett inn en grenseordre for å kjøpe, når treffene prøver å selge til samme pris som du kjøpte på (eller bedre) og få rabatten. Fungerer best på høyt volum, lavpris eiendeler. rovdyrhandel - søk stor skjult likviditet i markedet og front-run det atferdsmessig handel - kvantifiser markedssentiment og handle på det (analyser tweets, fastslå globalregionalt humør og bruk kjente psykologiske teorier for å forutsi effekten på markedsadferd) hendelseshandel - analyser nyheter (elektronisk, papir, blogger, twitter) og forutse markedsvirkningen av nye relevante fakta (rettssaker, nye produkter, ny ledelse.) Det er ingen offisiell taksonomi for kvanthandelsmodeller. Tross alt er verdsettelser iboende subjektive, uansett hvor mye matte vi legger bak dem. Men det er noen bransjestandard betingelser som kan være nyttige. Det er også mulig å bryte ned ved gjennomføring: Tidshorisont: Fra langtid til høyfrekvens Satsstruktur: Relativ eller egenkapital Instrumenter: Flytende eller illikvide Og disse går ikke engang inn i porteføljekonstruksjon, stillingsgrenser, risikostyring etc. Når det gjelder hva som virker, hold denne maksimalen i bakhodet: Bulls tjener penger, bjørn tjener penger, men gris blir slaktet. Og til slutt er det å sammenligne kartografer med quants som å sammenligne astrologer med astronomer.
No comments:
Post a Comment